瞭望2025：鋼鐵行業(yè)破浪有時(shí)
時(shí)間：2025-01-20 來(lái)源：中國(guó)冶金報(bào)
2025年，我國(guó)鋼鐵工業(yè)將繼續(xù)面臨多方面挑戰(zhàn)，同時(shí)，也有新的機(jī)遇，例如“一帶一路”共建國(guó)家數(shù)量的增加，大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的逐漸落實(shí)，以及2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提到的貨幣寬松政策、穩(wěn)住樓市股市、增加財(cái)政支出、擴(kuò)大專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模、適時(shí)降準(zhǔn)降息等政策的落地見(jiàn)效。
全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。IMF（國(guó)際貨幣基金組織）在2024年10月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中預(yù)測(cè)，2025年全球GDP增長(zhǎng)率為3.2%，與2024年持平；高盛則預(yù)計(jì)全球GDP增長(zhǎng)率為2.7%，低于2024年。
IMF預(yù)測(cè)，2025年，美國(guó)的GDP增長(zhǎng)率為2.2%，低于2024年的2.8%；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，預(yù)計(jì)GDP增長(zhǎng)率為1.2%，較2024年的0.8%略有增長(zhǎng)；預(yù)計(jì)德國(guó)GDP增長(zhǎng)率為1.2%；預(yù)計(jì)巴西GDP增長(zhǎng)率為2.2%，較2024年小幅下降；預(yù)計(jì)日本GDP增長(zhǎng)率為1%，但面臨高通脹和貨幣政策正?；奶魬?zhàn)；預(yù)計(jì)俄羅斯GDP增長(zhǎng)率為1.5%，遠(yuǎn)低于2024年的3.2%。
新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，如印度的GDP增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為6.5%，較2024年的7%有所回落；中國(guó)的GDP增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為4.8%。
國(guó)際貿(mào)易環(huán)境承壓。中美關(guān)系將進(jìn)一步緊張，美國(guó)新一屆政府預(yù)計(jì)將會(huì)采取更為激進(jìn)的貿(mào)易與投資限制措施，尤其針對(duì)中國(guó)，可能會(huì)導(dǎo)致中國(guó)產(chǎn)品遭遇更高的關(guān)稅和更多禁令，影響我國(guó)鋼材直接出口和間接出口。此外，英國(guó)脫歐后的貿(mào)易談判進(jìn)展也將影響歐洲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
區(qū)域沖突升級(jí)。新一輪巴以沖突外溢效應(yīng)波及黎巴嫩、伊朗、也門、敘利亞等中東多國(guó)；巴基斯坦與塔利班分子之間的沖突升級(jí)，顯示出該地區(qū)安全形勢(shì)的脆弱性；俄烏沖突進(jìn)入第4個(gè)年頭，存在進(jìn)一步升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，西方國(guó)家對(duì)烏克蘭的支持使得俄羅斯采取了更強(qiáng)硬的態(tài)度，這可能導(dǎo)致地區(qū)局勢(shì)更加緊張。
2025年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)仍將延續(xù)供給充裕、需求不足的態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額大幅下滑，1月-11月份利潤(rùn)達(dá)78.6億元，同比下降80.4%。2025年，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩壓力仍然較大，但上游鐵礦石價(jià)格可能因供應(yīng)量的增加而下降，鋼鐵成本制約因素有望逐步改善。
2025年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)盈利能力預(yù)計(jì)有所改善。鋼鐵行業(yè)從2024年10月份開始扭虧為盈，出現(xiàn)明顯復(fù)蘇跡象（詳見(jiàn)圖1）。整體上，2025年全球市場(chǎng)需求將好于2024年。
2024年，工信部暫停實(shí)施鋼鐵產(chǎn)能置換，2025年鋼鐵供給難有增量，政策驅(qū)動(dòng)下的存量產(chǎn)能優(yōu)化將進(jìn)一步加速。另外，隨著鋼鐵行業(yè)被納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，差異化減產(chǎn)勢(shì)在必行。預(yù)計(jì)2024年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量約為10.06億噸，同比下降2.2%；2025年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比繼續(xù)下降2%至9.86億噸。原因在于，一方面，海外反傾銷、加關(guān)稅壓力將倒逼國(guó)內(nèi)鋼廠減產(chǎn)；另一方面，國(guó)內(nèi)粗鋼需求已經(jīng)見(jiàn)頂回落，主動(dòng)與被動(dòng)減產(chǎn)將并行。
根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)化歷程來(lái)看，人均產(chǎn)鋼量突破600千克，意味著該國(guó)已進(jìn)入工業(yè)化成熟期，固定資產(chǎn)投資呈下降趨勢(shì)，與此同時(shí)，工業(yè)金屬行業(yè)進(jìn)入漫長(zhǎng)的衰退期。以德國(guó)為例，1969年人均粗鋼產(chǎn)量達(dá)到640千克后進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定期，自1982年起，人均粗鋼產(chǎn)量開始呈震蕩下降趨勢(shì)（詳見(jiàn)圖2）。這一階段，德國(guó)在總產(chǎn)能下降與行業(yè)集中度提升的趨勢(shì)下，初期普鋼、中厚板鋼材產(chǎn)量占比率先提升，中后期特鋼產(chǎn)量占比顯著增加。同時(shí)，出口結(jié)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)向特鋼，與當(dāng)前我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì)相符。同樣，日本1973年粗鋼產(chǎn)量達(dá)到峰值的1.19億噸，隨后10年波動(dòng)下滑，到1982年粗鋼產(chǎn)量降至1億噸；1983年—2002年，日本粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)定在1.02億噸左右，較峰值水平僅下滑14.3%。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)十幾年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量將呈現(xiàn)緩慢下降態(tài)勢(shì)。
雖然2025年房地產(chǎn)業(yè)將依舊低迷，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、汽車、造船、集裝箱、油氣管道、家電和機(jī)械等行業(yè)的需求將繼續(xù)回暖，有效緩沖房地產(chǎn)市場(chǎng)疲軟對(duì)鋼材整體需求的沖擊。隨著國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)投入、制造業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，我國(guó)對(duì)特殊鋼、高強(qiáng)鋼等高品質(zhì)鋼材的需求會(huì)有所增加。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布的報(bào)告，2024年，我國(guó)鋼材需求量約8.63億噸，同比下降4.4%；預(yù)計(jì)2025年我國(guó)鋼材總需求將達(dá)8.5億噸，同比下降1.5%。在鋼材需求結(jié)構(gòu)上，板材需求穩(wěn)步增加，汽車、家電、造船、海工、能源等高端板材需求旺盛。
另外，連續(xù)不斷的區(qū)域戰(zhàn)爭(zhēng)也增加了鋼材需求。鋼材是制造各種軍事裝備的基礎(chǔ)材料之一，包括但不限于坦克、軍艦、飛機(jī)、武器、彈藥以及防御工事等，幾乎所有的重型軍事裝備都由鋼材制成，因?yàn)殇摬木哂辛己玫膹?qiáng)度和韌性，能夠承受戰(zhàn)場(chǎng)上的極端條件。在兩次世界大戰(zhàn)中，鋼鐵產(chǎn)量甚至成為衡量一個(gè)國(guó)家軍事能力和戰(zhàn)爭(zhēng)潛力的重要指標(biāo)。在戰(zhàn)爭(zhēng)中，修建臨時(shí)機(jī)場(chǎng)、橋梁、道路等基礎(chǔ)設(shè)施同樣需要大量鋼材；戰(zhàn)后重建也會(huì)消耗大量的鋼材。
房地產(chǎn) 過(guò)去幾年，我國(guó)鋼鐵消費(fèi)量主要集中在房地產(chǎn)行業(yè)。未來(lái)，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)將以存量房交易及滿足改善需求為主。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1月—11月份，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資額為9.4萬(wàn)億元，同比下降10.4%；房屋新開工面積為6.7億平方米，同比下降23%；新建商品房銷售面積為8.6億平方米，同比下降14.3%；新建商品房銷售額為8.5萬(wàn)億元，同比下降19.2%。預(yù)計(jì)2024年房地產(chǎn)業(yè)消耗鋼材2.2億噸，2025年鋼材需求量將較2024年下降9.1%至2億噸左右。
造船 2025年，造船行業(yè)將延續(xù)2024年全球第一的位置，在國(guó)際市場(chǎng)份額超過(guò)50%，造船市場(chǎng)三大指標(biāo)數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)船舶用鋼需求增加至1750萬(wàn)噸。未來(lái)，隨著船舶大型化、輕量化、綠色化發(fā)展，造船業(yè)對(duì)于低溫鋼、大型焊接鋼等鋼材的需求會(huì)增長(zhǎng)。
家電 2025年，家電行業(yè)在以舊換新、出口拉動(dòng)等因素助推下，家電產(chǎn)銷量有望延續(xù)增長(zhǎng)。測(cè)算2025年家電用鋼約2600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8%。
汽車 2025年，國(guó)家以舊換新力度將加大，在刺激政策的扶持下，預(yù)計(jì)汽車行業(yè)將依舊維持2%~3%的增幅。2024年，新能源汽車產(chǎn)量突破1000萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到1300萬(wàn)輛。不過(guò)，新能源汽車也面臨減重和減量化發(fā)展的要求，高強(qiáng)度、高性能汽車用鋼將越來(lái)越受到青睞，預(yù)計(jì)2025年汽車行業(yè)用鋼消費(fèi)將達(dá)6000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.6%。
機(jī)械 2024年，高性能、高附加值機(jī)械用鋼的需求持續(xù)增加。2024年9月20日，工信部發(fā)布《工業(yè)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南》，提出在工程機(jī)械、工業(yè)機(jī)器人、工業(yè)母機(jī)等27個(gè)重點(diǎn)工業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行大規(guī)模設(shè)備更新，機(jī)械用鋼增量需求有望進(jìn)一步釋放。預(yù)計(jì)2025年機(jī)械用鋼量將達(dá)1.79億噸，同比增長(zhǎng)3.5%。
基建 2024年，我國(guó)基建固定資產(chǎn)投資保持在9%以上的較高增速，但投資增長(zhǎng)與落地情況存在明顯錯(cuò)位。國(guó)家發(fā)改委2024年10月8日舉行的會(huì)議指出，目前，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、地下管網(wǎng)建設(shè)、城市更新等領(lǐng)域增量資金需求仍較大，2025年將繼續(xù)發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債并優(yōu)化投向。所以，2025年基建用鋼需求將迎來(lái)改善，預(yù)計(jì)2025年基建用鋼達(dá)1.7億噸，同比增長(zhǎng)1%。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)全年鋼材出口量超1.1億噸，同比增長(zhǎng)22.7%。同時(shí)，間接出口也大幅增加。據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)，2024年1月-10月份，我國(guó)鋼材間接出口1.1億噸，同比增長(zhǎng)25%。其中，船舶行業(yè)同比增長(zhǎng)65.2%，汽車行業(yè)同比增長(zhǎng)17.3%，預(yù)測(cè)全年鋼材間接出口量為1.4億噸。
2025年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將帶動(dòng)國(guó)外鋼鐵需求增長(zhǎng)，RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定）等多邊貿(mào)易協(xié)定的實(shí)施將為中國(guó)鋼材出口提供新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，但國(guó)際貿(mào)易摩擦加劇、美國(guó)加征關(guān)稅等因素可能導(dǎo)致鋼材出口增長(zhǎng)放緩。據(jù)中國(guó)貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年，針對(duì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的貿(mào)易救濟(jì)原審調(diào)查案件達(dá)33起，超過(guò)2020年—2023年案件數(shù)量總和。其中，反傾銷調(diào)查27起，反傾銷、反補(bǔ)貼合并調(diào)查6起。預(yù)計(jì)2025年我國(guó)鋼材直接出口量仍將保持較高水平，但低于2024年，約1億噸左右，東南亞、中東、南美等新興市場(chǎng)將成為主要出口目的地。
2025年，中國(guó)鋼材出口將面臨全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境、國(guó)內(nèi)政策調(diào)控、市場(chǎng)需求變化等多方面的因素影響。雖然存在一定的挑戰(zhàn)，但我國(guó)鋼鐵企業(yè)通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量和性價(jià)比、拓展多元化市場(chǎng)、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等措施，仍將保持較高的出口水平。
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